لماذا العقود الآجلة مؤشر الأسهم والخيارات والمشتقات

العقود الآجلة للمؤشرات ما هي العقود الآجلة لعقود الآجلة المستقبلية هي العقود الآجلة على مؤشر الأسهم أو المؤشرات المالية. لكل مؤشر، قد يكون هناك عدة مختلفة لتحديد سعر العقود الآجلة. على سبيل المثال، مؤشر 500 ل. س هو واحد من عقود العقود الآجلة الأكثر تداولا على نطاق واسع في مديري محافظ الأسهم الأمريكية الذين يريدون تغطية المخاطر على مدى فترة زمنية معينة غالبا ما تستخدم سب 500 الآجلة. كسر العقود الآجلة للمؤشرات من خلال اختصار هذه العقود، يمكن لمديري محفظة الأسهم حماية أنفسهم من مخاطر السعر الهبوطي للسوق الأوسع. ومع ذلك، إذا تم استخدام إستراتيجية التحوط هذه بشكل مثالي، فإن محفظة المديرين لن تشارك في أي مكاسب على المؤشر بدلا من ذلك، فإن الحافظة ستحقق مكاسب تعادل معدل الفائدة الخالي من المخاطر. بدلا من ذلك، يمكن لمديري محفظة الأسهم استخدام العقود الآجلة للمؤشر لزيادة تعرضهم للحركات في مؤشر معين، والاستفادة أساسا من محافظهم. والسلع الأساسية المرتبطة بمستقبل المؤشر هي مؤشر أسهم معين لا يمكن تداوله مباشرة. ويؤدي ذلك إلى أن تكون العقود الآجلة هي الطريقة الرئيسية التي يمكن بها تداول مؤشرات الأسهم وتشغيلها وتداولها بنفس الطريقة المتبعة في الاستثمارات الأخرى في سوق العقود الآجلة. وبما أن المؤشر يتألف من مخزون من شركات متعددة، فإن التسوية لا يمكن معالجتها من خلال نقل ملكية شهادة مخزونات معينة. بدلا من ذلك، يتم تسوية معظم العقود الآجلة للمؤشر بالعملة المرتبطة بالاستثمار. العقود الآجلة للمؤشرات الشعبية داخل الولايات المتحدة، بعض العقود الآجلة الأكثر شعبية هي مؤشر داو جونز (يم) و ميني ناسداك (نق) في مجلس شيكاغو للتجارة و ميني راسل 2000 (ER2) و ميني سب 500 ( إس) في بورصة شيكاغو التجارية. كما تتوفر العقود الآجلة للمؤشرات في الأسواق الخارجية. ويشمل ذلك مؤشر داكس ومؤشر سمي للعقود الآجلة في أوروبا، ومستقبل مؤشر هانغ سنغ في آسيا. عقود العقود الآجلة للمؤشرات ينص العقد الآجل للمؤشر على أن حامل الأسهم يوافق على شراء مؤشر بسعر معين في تاريخ محدد في المستقبل. وإذا كان سعر المؤشر في ذلك التاريخ أعلى من السعر المتفق عليه في العقد، حقق صاحب السهم ربحا، ويتعرض البائع لخسارة. وإذا كان العكس صحيحا، فإن حامله يعاني من خسارة، ويحقق البائع ربحا. العقود الآجلة هي وثائق ملزمة قانونيا تحدد الاتفاق المفصل بين المشتري والبائع. وهو يختلف عن خيار يتمثل في أن العقد الآجل يعتبر التزاما، في حين يعتبر الخيار حقا قد يمارس أو لا يمارس. المشتقات 101 أصبح الاستثمار أكثر تعقيدا على مدى العقود الماضية مع إنشاء أنواع مختلفة من الأدوات المشتقة . ولكن إذا كنت تفكر في ذلك، فإن استخدام المشتقات قد تم لفترة طويلة جدا، وخاصة في صناعة الزراعة. يوافق أحد الطرفين على بيع السلعة ويوافق طرف آخر على شرائه بسعر محدد في تاريخ محدد. قبل أن يتم هذا الاتفاق في سوق منظمة، تم المقايضة من السلع والخدمات عن طريق المصافحة. ويسمى نوع الاستثمار الذي يسمح للأفراد لشراء أو بيع الخيار على الأمن مشتق. إن المشتقات هي أنواع من االستثمارات التي ال يمتلك فيها المستثمر األصل. لكنه يراهن على اتجاه حركة السعر للأصل الأساسي عن طريق اتفاق مع طرف آخر. هناك العديد من أنواع مختلفة من الأدوات المشتقة، بما في ذلك الخيارات والمبادلات. العقود الآجلة والعقود الآجلة. المشتقات لها العديد من الاستخدامات فضلا عن المخاطر المختلفة المرتبطة بها. ولكن تعتبر عموما وسيلة بديلة للمشاركة في السوق. مراجعة سريعة للمشتقات المصطلحات يصعب فهمها جزئيا لأن لديهم لغة فريدة. فعلى سبيل المثال، يوجد لدى العديد من الصكوك طرف مقابل. الذي هو المسؤول عن الجانب الآخر من التجارة. ولكل مشتقات أصول أساسية تقوم على أساس سعرها ومخاطرها وهيكلها الأساسي. إن الخطر المتصور من الأصل الأساسي يؤثر على المخاطر المتصورة للمشتقات. التسعير هو أيضا متغير معقد إلى حد ما. قد يتضمن تسعير المشتقات سعر الإضراب. وهو السعر الذي يمكن أن تمارس فيه. عند الإشارة إلى مشتقات الدخل الثابت، قد يكون هناك أيضا سعر دعوة وهو السعر الذي يمكن للمصدر من خلاله تحويل ضمان. وأخيرا، هناك مواقف مختلفة يمكن للمستثمر أن يأخذ: موقف طويل يعني أنك المشتري وموقف قصير يعني أنك البائع. كيف يمكن للمشتقات أن تتناسب مع محفظة يستخدم المستثمرون عادة المشتقات لثلاثة أسباب: للتحوط من مركز أو زيادة النفوذ أو المضاربة على حركة الأصول. ويتم التحوط عادة من أجل الحماية من أو ضمان مخاطر وجود أصل ما. على سبيل المثال إذا كنت تملك أسهم الأسهم وكنت ترغب في حماية ضد فرصة أن سعر السهم سوف تنخفض، ثم يمكنك شراء خيار وضع. في هذه الحالة، إذا ارتفع سعر السهم لكسب لأنك تملك الأسهم وإذا انخفض سعر السهم، يمكنك كسب لأنك تملك الخيار وضع. يتم تحوط الخسارة المحتملة من االحتفاظ باألمان مع وضع الخيارات. يمكن تعزيز الرافعة المالية بشكل كبير باستخدام المشتقات. إن المشتقات، وتحديدا الخيارات هي الأكثر قيمة في الأسواق المتقلبة. عندما يتحرك سعر الأصل الأساسي بشكل كبير في اتجاه موات، يتم تكبير حركة الخيار. العديد من المستثمرين يشاهدون فيكس (مؤشر مجلس شيكاغو لتقلبات أسعار الصرف) الذي يقيس تقلب خيارات مؤشر سامب 500. ارتفاع التقلبات يزيد من قيمة كل من يضع ويدعو. المضاربة هي تقنية عندما يراهن المستثمرون على السعر المستقبلي للأصل. لأن الخيارات توفر للمستثمرين القدرة على الاستفادة من مواقعهم، يمكن تنفيذ مسرحيات المضاربة الكبيرة بتكلفة منخفضة يمكن شراء مشتقات التداول أو بيعها بطريقتين. يتم تداول بعض من دون وصفة طبية (أوتك) في حين يتم تداول الآخرين في البورصة. إن مشتقات أوتك هي عقود تتم بشكل خاص بين أطراف مثل اتفاقيات المقايضة. هذا السوق هو أكبر من السوقين وغير منظم. أما المشتقات التي تتداول في البورصة فهي عقود موحدة. اإن اأكرب الفرق بني السوقني هو اأنه مع عقود املقاولت غري املخسسة، فاإن هناك خماطر الطرف املقابل حيث اأن العقود تتم بسكل خاس بني الطرفني وغري خاسعة للتنظيم، يف حني اأن مشتقات السرف غري خاسعة لهذه املخاطر نظرا لقيام غرفة تبادل املعلومات بدور الوسيط. الأنواع هناك ثلاثة أنواع أساسية من العقود - عقود، عقود مبادلة وعقود آجلة - مع اختلافات لكل منها. الخيارات هي العقود التي تعطي الحق ولكن ليس الالتزام بشراء أو بيع الأصل. وعادة ما يستخدم المستثمرون عقود الخيارات عندما لا يرغبون في المخاطرة باتخاذ موقف في الأصل بصورة مباشرة، ولكنهم يريدون زيادة تعرضهم في حالة حدوث حركة كبيرة في سعر الأصل الأساسي. هناك العديد من الصفقات الخيارات المختلفة التي يمكن للمستثمر توظيف، ولكن الأكثر شيوعا هي: دعوة طويلة - إذا كنت تعتقد أن سعر السهم سوف تزيد، سوف تشتري الحق (طويلة) لشراء (دعوة) الأسهم. وبما أن حامل المكالمة الطويلة، فإن العائد يكون إيجابيا إذا تجاوز سعر السهم سعر التمرين بأكثر من القسط المدفوع للمكالمة. وضع طويل - إذا كنت تعتقد أن سعر السهم سوف تنخفض، سوف تشتري الحق (طويلة) لبيع (وضع) الأسهم. كما صاحب حامل طويلة، والمكافأة هي إيجابية إذا كان سعر الأسهم أقل من سعر ممارسة أكثر من القسط المدفوع لوضع. نداء قصير - إذا كنت تعتقد أن سعر السهم سوف تنخفض، سوف تبيع أو تكتب مكالمة. إذا قمت ببيع مكالمة، ثم المشتري من المكالمة (الدعوة طويلة) لديه السيطرة على ما إذا كان سيتم ممارسة الخيار أم لا. يمكنك التخلي عن السيطرة كما قصيرة أو البائع. وباعتباره كاتب المكالمة، فإن المكافأة تساوي القسط الذي يتلقاه المشتري من المكالمة إذا انخفض سعر الأسهم، ولكن إذا ارتفع السهم أكثر من سعر التمرين بالإضافة إلى الأقساط، فإن الكاتب سيفقد المال. وضع قصير - إذا كنت تعتقد أن سعر الأسهم سوف تزيد، سوف تبيع أو كتابة وضع. كما كاتب من وضع، ومكافأة تساوي قسط المستلم من قبل المشتري من وضع إذا ارتفع سعر السهم، ولكن إذا انخفض سعر السهم أقل من سعر التمرين ناقص قسط، ثم الكاتب سوف تفقد المال. إن عقود المقايضة هي مشتقات حيث تقوم األطراف المقابلة بتبادل التدفقات النقدية أو المتغيرات األخرى المرتبطة باالستثمارات المختلفة. وكثيرا ما تحدث مبادلة لأن أحد الطرفين يتمتع بميزة نسبية في مجال واحد مثل اقتراض الأموال بأسعار فائدة متغيرة. في حين يمكن لطرف آخر الاقتراض بحرية أكبر بسعر ثابت. إن مقايضة الفانيلا البسيطة هي المصطلح المستخدم لأبسط أشكال التبادل. وهناك العديد من أنواع المقايضات المختلفة، ولكن هناك ثلاثة أنواع مشتركة هي: مقايضات أسعار الفائدة - تقوم الأطراف بتبادل سعر ثابت للقرض بأسعار فائدة متغيرة. إذا كان لدى أحد الطرفين قرض بسعر فائدة ثابت ولكن لديه التزامات متغيرة، فإنه يجوز لهذا الطرف الدخول في مقايضة مع طرف آخر، ويتبادل سعر الفائدة الثابت بمعدالت فائدة متغيرة لمطابقة المطلوبات. ويمكن أيضا إدخال مقايضات أسعار الفائدة من خلال استراتيجيات الخيارات. و سوابتيون يعطي المالك الحق ولكن ليس الالتزام (مثل خيار) للدخول في المبادلة. مقايضات العملات - يقوم أحد الطرفين بمبادلة مدفوعات القرض والأصل بعملة واحدة للمدفوعات والأصل بعملة أخرى. مقايضات السلع - هذا النوع من العقود لديه مدفوعات بناء على سعر السلعة الأساسية. على غرار العقود الآجلة، يمكن للمنتج ضمان السعر الذي سيتم بيع السلعة والمستهلك يمكن تحديد السعر الذي سيتم دفعه. العقود الآجلة والمستقبلية هي عقود بين أطراف لشراء أو بيع أصل في المستقبل بسعر محدد. وعادة ما تكون هذه العقود مكتوبة بالرجوع إلى السعر الفوري أو اليوم. الفرق بين السعر الفوري في وقت التسليم والسعر الآجل أو المستقبلي هو الربح أو الخسارة من قبل المشتري. وتستخدم هذه العقود عادة للتحوط من المخاطر وكذلك التكهن بالأسعار المستقبلية. العقود الآجلة والعقود الآجلة تختلف بعدة طرق. العقود الآجلة هي عقود موحدة تتداول في البورصات في حين أن العقود الآجلة غير قياسية والتجارة أوتك. الخلاصة لقد أدى تكاثر الاستراتيجيات والاستثمارات المتاحة إلى تعقيد الاستثمار. يمكن للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الحماية أو المخاطرة في محفظة أن يستخدموا استراتيجية طويلة الأجل أو قصيرة الأصول الأساسية أثناء استخدام المشتقات للتحوط والمضاربة أو زيادة النفوذ. هناك سلة مشتقة من المشتقات للاختيار من بينها، ولكن المفتاح لجعل الاستثمار السليم هو فهم كامل للمخاطر - الطرف المقابل، الأصول الأساسية والسعر وانتهاء الصلاحية - المرتبطة بالمشتقات. إن استخدام المشتقات فقط يكون منطقيا إذا كان المستثمر على دراية تامة بالمخاطر ويفهم تأثير الاستثمار ضمن إستراتيجية المحفظة. العقود الآجلة والخيارات (المشتقات) العقود الآجلة والخيارات ليست للقلب الضعيف إن الاستثمارات المتطورة التي يجب أن لا يجري عرضا. المستثمرون الذين تقتصر خبرتهم على مركبات أقل تقلبا وأقل استدانة وأقل مخاطرة مثل الأسهم أو السندات يجب أن يكونوا على علم بأن الخيارات والأسواق الآجلة تتطلب معدة أقوى بكثير للمخاطر ومع ذلك، إذا كنت قد حصلت على معدة قوية للمخاطر، يمكن أن توفر خيارات مفيدة التحوط لحماية نفسك من الانخفاضات في الأسهم أو المؤشرات التي تملكها بالفعل، في حين أن العقود الآجلة، بكميات صغيرة، يمكن أن تقدم شكلا بديلا لتنويع المحفظة. من ناحية أخرى، عليك أن تدرك أن العقود الآجلة والخيارات ليست للمستثمرين كسول. وخلافا للأسهم، التي يمكن شراؤها وعقدها لسنوات، والخيارات والعقود الآجلة هي الأصول على أساس الوقت مع المواعيد النهائية للعمل. مشتقة هي أداة مالية لا تشكل ملكية، ولكن وعد لنقل الملكية. ومن الأمثلة على ذلك الخيارات والعقود الآجلة. المثال الأكثر بساطة هو خيار الاتصال على الأسهم. الخيار هو مشتق. أي أن قيمته مشتقة من شيء آخر. وفي حالة خيار األسهم، تستند قيمته إلى المخزون األساسي. في حالة وجود خيار فهرس، تستند قيمته إلى الفهرس الأساسي. العقود الآجلة هي اتفاقية لشراء أو بيع بعض السلع بسعر ثابت في تاريخ محدد. خيارات تسمح لك للمشاركة في تحركات الأسعار دون ارتكاب كمية كبيرة من الأموال اللازمة لشراء الأسهم صراحة. ويمكن أيضا استخدام الخيارات للتحوط من وضع الأسهم أو شراء أو بيع الأسهم بسعر شراء أكثر مواتاة من سعر السوق الحالي، أو، في حالة خيارات الكتابة، لكسب دخل قسط. والميزة الرئيسية للخيارات هي تنوعها ويمكن أن تكون متحفظة أو مضاربة كما تملي استراتيجية الاستثمار الخاصة بك. خيارات تمكنك من تكييف الموقف الخاص بك لمجموعة الخاصة بك من الظروف. النظر في الفوائد التالية من الخيارات: يمكنك حماية حيازات الأسهم من انخفاض في سعر السوق. يمكنك زيادة الدخل مقابل الأسهم الحالية القابضة. يمكنك التحضير لشراء الأسهم بسعر أقل. يمكنك وضع نفسك لحركة سوق كبيرة حتى عندما كنت لا تعرف أي طريقة سوف تتحرك الأسعار. يمكنك الاستفادة من ارتفاع سعر السهم دون تكبد تكلفة شراء الأسهم بشكل مباشر.